1月6日上午，青海省投資集團有限公司管理權移交動員大會在省投公司本部召開，標志著青海省投歷經一年多的司法重整工作，進入重整計劃執行階段，管理權移交工作正式啟動，將開啟青海省投新征程。國家電投旗下黃河公司作為本次重整的戰略投資者，著力將青海省投打造成青海省新能源開發和消納主體、打造成國家清潔能源產業高地的主力平臺，使其在打造國家清潔能源產業高地的重大戰略中，煥發新活力、展現新作為、續寫新輝煌。

重整方案獲批，原股東權益清零

2021年12月24日，經西寧市中級人民法院依法裁定批準《青海省投資集團有限公司十七家企業重整計劃》并生效，標志著國家電投集團黃河上游水電開發有限責任公司（以下簡稱“黃河公司”）正式成為青海省投的戰略投資者，成為青海省投145萬噸電解鋁產能、65萬千瓦水電裝機、54萬千瓦火電裝機等企業的第一大股東。至此，黃河公司重整青海省投項目圓滿落地，該項目成為黃河公司乃至國家電投集團首例破產重整并購項目。

據悉，重整方案的核心內容是青海省投原股東的出資人權益清零，黃河公司將出資獲得轉股平臺42.24%股權。從此前股權結構來看，青海省投的股東分別為青海省國資委、西部礦業、青海省國有資產投資管理有限公司、西寧經濟技術開發區管理委員會。

重整引戰圓滿，國企重煥生機

黃河公司是國家電投集團控股的大型綜合性能源企業，下一步將與廣大轉股債權人攜手同心，發揮各方優勢，有效推進《重整投資協議》及重整計劃約定的各項工作。同時，緊抓國家“3060”碳達峰碳中和目標和青海省打造國家清潔能源產業高地的重大機遇期，依托青海省得天獨厚的資源稟賦條件，積極參與水風光儲清潔能源基地建設，驅動鋁電聯動協同發展，形成低成本綠色電解鋁發展新模式。

青海省投是青海省最重要的國有企業之一，此次重整引入在當地具有地域優勢的央企戰略投資者，在注入流動性的同時，可以充分發揮國家電投產業、技術、人才、資金“四大優勢”，青海省投產業聚集、資源要素優勢，黃河公司專業化、集約化管理優勢，實現優勢互補、相互促進，大力開拓“新能源+”應用場景，引領聚集清潔能源制造產業鏈，示范帶動綠色電解鋁和綠色智慧礦山，為推動“雙碳”目標實現、探索實踐構建新型電力系統和建設美麗和諧文明富裕新青海作出新的努力和更大的貢獻。

夯實估值邊界，評估助力重整

自2020年7月10日青海省投管理人發布戰略投資者招募公告以來，黃河公司第一時間開展青海省投審計、評估、法律盡調事宜，于2020年11月初編制完成參與青海省投重整投資方案，于2021年1月在夯實確認資產收購范圍及估值邊界條件的基礎上上報國家電投集團；于2021年6月19日與青海省投管理人簽署《重整投資協議》。在國家電投集團公司的總體部署下，黃河公司從維護青海省社會經濟穩定、深化雙方后續戰略合作出發，根據最新情況變化盡快對方案優化事宜進行研究安排，加快推進司法重整工作，直至近日圓滿落地。

重整交易的基礎是價值。資產評估是管理人、債權人、潛在投資者了解重整企業真實資產價值，制定重整計劃的主要價值參考依據，在重整計劃推進全過程中起著不可或缺的專業作用。作為本次黃河公司聘請的評估機構，中聯評估從重整戰略投資者角度出發，結合投資者對重整對象盤活資產計劃及未來發展規劃，體現重整對象對于投資者的合理價值，為此次青海省投重整、引入黃河公司戰投，貢獻了專業智慧。